Acquisition d’entreprises au Brésil : est-ce une bonne affaire ?
L’acquisition d’entreprises peut représenter une excellente opportunité d’expansion et peut fonctionner comme une alternative à la croissance organique pour les entreprises. Au Brésil, l’acquisition d’entreprises peut souvent avoir du sens, car c’est une solution rapide et rentable pour développer vos activités.
Ci-dessous, vous trouverez des arguments supplémentaires pour expliquer pourquoi il pourrait être judicieux d’augmenter votre portefeuille d’actifs en acquérant une entreprise locale plutôt qu’en ouvrant une filiale au Brésil.
Qu’est-ce qu’une acquisition d’entreprise ?
Une acquisition d’entreprise – ou rachat d’entreprise – se produit lorsqu’une entreprise achète tout ou une partie des actions d’une autre. Elle devient alors propriétaire ou, au moins, actionnaire majoritaire/contrôlant.
Avant de considérer la meilleure manière d’acquérir une entreprise, il est essentiel de comprendre les défis liés à un investissement au Brésil.
Environnement des affaires au Brésil
Comprendre le paysage commercial brésilien et tenir compte des différences culturelles est essentiel pour savoir quelle est la manière la plus sûre d’investir et de réussir.
D’une part, le système fiscal brésilien est l’un des plus complexes au monde. Ainsi, le respect des obligations fiscales est une tâche difficile, et le système subit des modifications constantes, en lien avec une large gamme de taxes fédérales, étatiques et municipales.
Acquérir une entreprise déjà établie et bien gérée est une façon viable de faire des affaires au Brésil et peut aider à surmonter certaines des barrières culturelles, légales et réglementaires existant sur ce marché.
Autres raisons qui justifient l’acquisition d’entreprises au Brésil :
acquisition de technologies ou de brevets;
possibilité de réduction de la concurrence sur le marché;
augmentation de la part de marché;
réduction des coûts.
Secteurs importants pour investir
Selon le magazine Forbes, cinq secteurs étaient attendus pour enregistrer la plus forte croissance en 2020. Il s’agit de :
- Transport – service de livraison, mobilité et logistique;
- Agriculture – exportation;
- Éducation – offres en ligne;
- Santé – soins pharmaceutiques et préventifs;
- Finance – fintech et solutions de paiement.
Comment minimiser les risques lors d’acquisitions d’entreprises au Brésil
Si vous envisagez d’acquérir une entreprise au Brésil, il est évidemment essentiel de minimiser tous les risques impliqués dans cette transaction.
Pour ce faire, prenez en compte des aspects tels que :
Le nombre de cibles similaires dans le segment ;
La perspective d’un retour sur investissement positif ;
Les similarités du profil d’entreprise entre les entreprises impliquées dans l’opération d’acquisition ;
La réputation de la cible et de ses propriétaires/C-Levels.
Ensuite, les étapes habituelles du processus d’acquisition sont :
Étude de marché : avant de faire une offre pour une entreprise, vous devez évaluer toutes les autres options et vous assurer que la cible est alignée avec la culture de votre entreprise ;
Signature du NDA : à ce stade, un accord de confidentialité est signé et le processus d’achat de l’entreprise commence. Des informations confidentielles, comptables et financières doivent être partagées par l’entreprise cible ;
Modélisation et évaluation : avec toutes les informations en main, il est possible de créer un modèle financier pour évaluer l’entreprise ;
Offre d’acquisition non contraignante : à ce stade, la valeur potentielle de l’entreprise est estimée, il est courant de présenter une offre “non contraignante” qui ne sera confirmée qu’après due diligence – comme indiqué ci-dessous ;
Due diligence : si l’offre “non contraignante” est acceptée, les données juridiques, financières et opérationnelles de l’entreprise sont vérifiées. L’objectif est de confirmer les informations et d’identifier les principaux risques ;
Offre d’acquisition contraignante : à ce stade, une offre finale est officialisée ;
Signature du contrat d’achat et de vente : les termes du contrat d’achat et de vente sont finalisés.
Nous espérons que cet article vous a aidé à mieux comprendre l’environnement des affaires au Brésil et les pratiques en matière d’acquisitions. Contactez notre équipe pour en savoir plus sur le processus d’expansion vers le marché brésilien.
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